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La Société Financière Manuvie déclare un bénéfice record de 975 millions de dollars au troisième trimestre Le total des fonds gérés atteint la somme record de 381 milliards de dollars Toronto – La Société Financière Manuvie a déclaré aujourd’hui un bénéfice net record des actionnaires de 975 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2006 et un bénéfice par action de 0,62 $. Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires s’est établi à 16,6 pour cent pour le trimestre. Le bénéfice des actionnaires de 975 millions de dollars représente une hausse de 31 pour cent par rapport à celui déclaré au même trimestre en 2005, et le bénéfice par action a augmenté de 32 pour cent. En 2005, l’ouragan Katrina et un gain d’ordre fiscal au Japon ont eu comme incidence nette de réduire le bénéfice de 133 millions de dollars. N’eut été de ces éléments, le bénéfice par action aurait augmenté de 14 pour cent et le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires aurait progressé de 170 points de base par rapport au même trimestre l’an dernier. « Je suis très satisfait de nos résultats financiers du troisième trimestre et particulièrement heureux de constater que toutes nos divisions d’exploitation ont réalisé de solides bénéfices et une forte croissance de leur actif, a déclaré Dominic D’Alessandro, président et chef de la direction de la Financière Manuvie. En outre, nos exploitations continuent de prendre de l’expansion et de consolider la place prépondérante que nous occupons sur le marché en créant des produits novateurs. » Au 30 septembre 2006, le total des fonds gérés s’établissait à 381 milliards de dollars, un record pour la Société, ce qui constitue une augmentation de 6 pour cent ou 21 milliards de dollars en un an. N’eut été des échéances programmées de 4,9 milliards de dollars des produits à revenu fixe offerts aux clients institutionnels de John Hancock et de l’incidence défavorable des fluctuations des devises, à hauteur de 13 milliards de dollars, le total des fonds gérés aurait augmenté de 11 pour cent. « Les résultats du troisième trimestre ont profité des résultats techniques favorables, des gains liés aux placements et de la croissance continue des affaires en vigueur, a souligné Peter Rubenovitch, vice-président directeur principal et chef des finances. La croissance a toutefois été freinée par les fluctuations des devises et la passation en charges d’une cotisation fiscale visant les activités de John Hancock avant la fusion. » Le total des primes et dépôts du troisième trimestre a atteint 15,3 milliards de dollars, une légère baisse par rapport à la même période l’an dernier. Sans les fluctuations des devises au cours de l’année, les primes et dépôts auraient été de 16,2 milliards de dollars, une hausse de 3 pour cent en un an. FAITS MARQUANTS États-Unis
Canada
Asie et Japon
RAPPORT DE GESTION Points saillants financiers (non vérifié)
Bénéfice net La Société Financière Manuvie a réalisé un bénéfice net des actionnaires de 975 millions de dollars au troisième trimestre de 2006, une augmentation de 31 pour cent par rapport aux 746 millions de dollars déclarés à la même période l’an dernier. Au troisième trimestre de 2005, des pertes de 198 millions de dollars dues à l’ouragan Katrina avaient été constatées dans le secteur de la réassurance IARD et un gain de 65 millions de dollars avait été réalisé au Japon à la constatation d’actifs d’impôts futurs. L’incidence défavorable du raffermissement du dollar canadien, à hauteur de 60 millions de dollars, ainsi que la passation en charges d’une cotisation fiscale de 36 millions de dollars visant les activités de John Hancock avant la fusion ont eu pour effet de réduire le bénéfice du trimestre. Cependant, ces éléments ont été entièrement compensés par les gains liés aux placements, l’augmentation du revenu d’honoraires attribuable à la croissance des fonds gérés dans le secteur de la gestion de patrimoine et les résultats techniques favorables dans le secteur de l’assurance vie. Le bénéfice net des actionnaires depuis le début de l’exercice s’établit à 2 891 millions de dollars, contre 2 386 millions de dollars en 2005. Bénéfice dilué par action et rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires Le bénéfice dilué par action ordinaire au troisième trimestre s’est établi à 0,62 $, une hausse de 35 pour cent par rapport au bénéfice de 0,46 $ déclaré en 2005, et le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires a été de 16,6 pour cent au cours du trimestre terminé le 30 septembre 2006, contre 12,7 pour cent en 2005. Primes et dépôts Les primes et dépôts du trimestre se sont chiffrés à 15,3 milliards de dollars, une baisse de 3 pour cent par rapport aux 15,8 milliards de dollars enregistrés au même trimestre en 2005. En devises constantes, les primes et dépôts ont augmenté par rapport à l’an dernier. Bien que les primes et dépôts de la plupart des secteurs d’activité aient considérablement augmenté, ils ont régressé dans certains secteurs de la gestion de patrimoine, notamment en raison du retrait temporaire de certains produits. Fonds gérés Les fonds gérés ont augmenté de 6 pour cent, soit 21,3 milliards de dollars, pour s’établir à 380,7 milliards de dollars au 30 septembre 2006, comparativement à 359,4 milliards de dollars au 30 septembre 2005. Cette hausse est surtout due aux souscriptions de produits de gestion de patrimoine et à la remontée des marchés boursiers au cours des douze derniers mois. Elle a toutefois été ralentie par le raffermissement du dollar canadien, à hauteur de 12,8 milliards de dollars, et par les échéances programmées des produits à revenu fixe offerts aux clients institutionnels de John Hancock, à hauteur de 4,9 milliards de dollars. Capital Le capital total s’élevait à 28,5 milliards de dollars au 30 septembre 2006, une hausse de 0,6 milliard de dollars par rapport aux 27,9 milliards de dollars déclarés au 30 septembre 2005. Le bénéfice net réalisé pendant les douze derniers mois, l’émission de 300 millions de dollars d’actions privilégiées le 3 janvier 2006 et le résultat net du remboursement de la dette et des nouvelles émissions au premier trimestre ont été en partie neutralisés par le versement de 1 088 millions de dollars en dividendes aux actionnaires, le rachat de 48 millions d’actions au prix de 1 709 millions de dollars et l’incidence, à hauteur de 905 millions de dollars, du raffermissement du dollar canadien au cours des douze derniers mois. RÉSULTATS D’EXPLOITATION PAR DIVISION Protection financière – É.-U. 
Le bénéfice net des actionnaires de l’Assurance – É.-U. au troisième trimestre de 2006 a été de 169 millions de dollars, comparativement à 144 millions de dollars au même trimestre l’an dernier. Cette hausse du bénéfice est principalement attribuable aux résultats favorables des placements résultant en partie de la montée des marchés boursiers, à l’amélioration des marges bénéficiaires sur les nouvelles affaires et au taux de mortalité favorable dans le secteur de l’assurance vie ainsi qu’à la croissance du portefeuille de contrats en vigueur dans le secteur des produits d’assurance soins de longue durée. La hausse du bénéfice a été freinée par les résultats techniques défavorables en assurance soins de longue durée et par le raffermissement du dollar canadien. Le bénéfice net des actionnaires depuis le début de l’exercice s’est établi à 454 millions de dollars, contre 436 millions de dollars en 2005. Gestion de patrimoine – É.-U.
Le bénéfice net des actionnaires de la Gestion de patrimoine – É.-U. au troisième trimestre de 2006 a été de 280 millions de dollars, soit 41 pour cent de plus que les 199 millions de dollars déclarés au même trimestre l’an dernier. Cette hausse est principalement attribuable aux bons résultats des placements au cours du trimestre, alors que la valeur du portefeuille d’actions de sociétés fermées avait chuté il y a un an, et à l’augmentation des revenus d’honoraires résultant de la majoration de l’actif moyen dans les secteurs des rentes à capital variable et des régimes de retraite de John Hancock. La croissance du bénéfice a toutefois été freinée par le raffermissement du dollar canadien. Le bénéfice net des actionnaires depuis le début de l’exercice s’est établi à 836 millions de dollars, contre 652 millions de dollars en 2005. Les primes et dépôts du trimestre se sont chiffrés à 8,8 milliards de dollars, une hausse de 6 pour cent ou 0,5 milliard de dollars par rapport aux 8,3 milliards de dollars déclarés au troisième trimestre de 2005. En dollars américains, les primes et dépôts ont augmenté de 13 pour cent. Cette augmentation s’explique par les nouvelles souscriptions et la hausse des dépôts périodiques versés par un nombre croissant de participants dans le secteur des régimes de retraite ainsi que par l’augmentation des souscriptions de contrats individuels dans le secteur des fonds communs qui a résulté de l’expansion du réseau de distribution et du lancement des fonds Lifestyle à la fin de 2005. Les dépôts incluent 0,6 milliard de dollars américains versés au régime de retraite 401(k) des employés de John Hancock. Les primes et dépôts ont diminué dans le secteur des rentes à capital variable et dans le secteur des produits à revenu fixe de John Hancock où une importante souscription a été constatée au troisième trimestre de 2005. Les fonds gérés se chiffraient à 179,8 milliards de dollars au 30 septembre 2006, une augmentation de 6 pour cent par rapport aux 169,4 milliards de dollars déclarés à la même période l’an dernier. Cette augmentation est attribuable au maintien des importantes rentrées nettes de fonds des titulaires de contrats dans les secteurs des régimes de retraite et des rentes à capital variable et à l’effet cumulatif de l’appréciation des marchés boursiers au cours des douze derniers mois. Elle a cependant été freinée par des échéances programmées supérieures aux nouvelles souscriptions au cours des douze derniers mois dans le secteur des produits à revenu fixe de John Hancock et par la montée du dollar canadien. Division canadienne
Le bénéfice net des actionnaires de la Division canadienne au troisième trimestre de 2006 s’est élevé à 229 millions de dollars, une baisse de 3 pour cent par rapport aux 235 millions de dollars enregistrés au même trimestre l’an dernier. Cette baisse est due principalement à l’incidence de la progression moins marquée des marchés boursiers sur le rendement des provisions pour garanties des fonds distincts et aux résultats techniques défavorables en assurance collective, alors que les résultats avaient été positifs l’an dernier. La baisse a été largement compensée par les résultats techniques favorables en assurance individuelle et par le bénéfice réalisé grâce à la croissance de l’actif des fonds distincts et à la Banque Manuvie. Le bénéfice net des actionnaires depuis le début de l’exercice s’est établi à 734 millions de dollars, une augmentation de 20 pour cent par rapport aux 610 millions de dollars déclarés à la même période l’an dernier. Les primes et dépôts du trimestre se sont chiffrés à 3,1 milliards de dollars, une diminution de 8 pour cent par rapport aux 3,3 milliards de dollars déclarés au troisième trimestre de 2005. Les fortes souscriptions enregistrées dans le secteur Solutions Épargne et retraite collectives ont été entièrement annulées par le ralentissement des souscriptions dans les secteurs des fonds distincts et des fonds communs de la Gestion de patrimoine. Les souscriptions de fonds distincts avaient été exceptionnellement élevées en 2005, en raison du retrait imminent d’un produit clé du portefeuille de la Gestion de patrimoine. Les souscriptions ont été moins fortes en 2006, car le réseau de distribution attendait le lancement en octobre 2006 du nouveau produit à fonds distincts assorti d’une garantie de retrait minimum. La division continue d’examiner la compétitivité de son portefeuille de fonds communs; dans cette optique, quatre nouveaux fonds ont été lancés à la fin du troisième trimestre. Les fonds gérés ont progressé de 10 pour cent, soit 6,5 milliards de dollars, pour se chiffrer à 73,2 milliards de dollars au 30 septembre 2006, comparativement à 66,7 milliards de dollars au 30 septembre 2005. Cette augmentation est surtout attribuable à la croissance de l’actif des fonds distincts, qui a bénéficié des rentrées nettes de fonds et des bons résultats des placements au cours de la dernière année, et à la forte croissance des instruments de crédit et de dépôt de la Banque Manuvie. Division Asie et Japon
Le bénéfice net des actionnaires de la division Asie et Japon au troisième trimestre de 2006 s’est élevé à 182 millions de dollars, une diminution de 31 millions de dollars par rapport aux 213 millions de dollars enregistrés à la même période l’an dernier. Compte non tenu de la reprise ponctuelle d’une provision pour impôt de 65 millions de dollars au Japon au troisième trimestre de 2005, le bénéfice a augmenté de 34 millions de dollars. Cette hausse découle principalement du revenu d’honoraires tiré de l’accroissement des fonds gérés du secteur des rentes à capital variable au Japon et des secteurs des régimes de retraite et de la gestion de patrimoine à Hong Kong, de l’incidence favorable de l’évolution des marchés boursiers sur les produits d’assurance vie universelle dans toute l’Asie ainsi que d’une nouvelle répartition des souscriptions parmi les produits offerts à Hong Kong. L’augmentation du bénéfice a été freinée par le raffermissement du dollar canadien. Le bénéfice net des actionnaires depuis le début de l’exercice s’est établi à 543 millions de dollars, contre 504 millions de dollars en 2005. Les primes et dépôts du trimestre se sont chiffrés à 1,6 milliard de dollars, une baisse de 22 pour cent par rapport aux 2,1 milliards de dollars enregistrés au troisième trimestre de 2005. La croissance réalisée dans les secteurs de la gestion de patrimoine à Hong Kong et des produits de placement à Singapour a été entièrement effacée par le retrait temporaire du marché d’un produit de rente à capital variable au Japon, jusqu’à ce que son traitement fiscal soit clairement défini, et par la contraction des dépôts aux fonds communs en Indonésie. Les fonds gérés ont augmenté de 13 pour cent, soit 3,9 milliards de dollars, pour s’établir à 33,9 milliards de dollars au 30 septembre 2006 contre 30,0 milliards de dollars au 30 septembre 2005. L’augmentation enregistrée depuis un an est notamment attribuable aux souscriptions de contrats de rente à capital variable au Japon, à la hausse du chiffre d’affaires dans les secteurs de la gestion de patrimoine et des régimes de retraite à Hong Kong et à l’appréciation des marchés boursiers. Elle a toutefois été freinée par les échéances et déchéances du portefeuille de contrats de Daihyaku au Japon et par le raffermissement du dollar canadien. Division de réassurance
Le bénéfice net des actionnaires de la Division de réassurance au troisième trimestre de 2006 a été de 86 millions de dollars, une hausse de 237 millions de dollars par rapport à la perte de 151 millions de dollars déclarée un an plus tôt. Au troisième trimestre de 2005, des pertes de 198 millions de dollars en réassurance IARD avaient été constatées à la suite de l’ouragan Katrina. Compte non tenu de ces pertes, le bénéfice avait augmenté de 39 millions de dollars en raison des résultats techniques favorables, surtout dans le secteur de la réassurance vie. Le bénéfice net des actionnaires depuis le début de l’exercice s’est établi à 226 millions de dollars, tandis qu’une perte de 79 millions de dollars avait été constatée en 2005. Les primes du trimestre se sont chiffrées à 244 millions de dollars, comparativement à 401 millions de dollars au troisième trimestre de 2005. Ce recul s’explique principalement par la baisse ponctuelle des primes de renouvellement des contrats de réassurance IARD à la suite de l’ouragan Katrina au troisième trimestre de 2005. Services généraux et autres
Les Services généraux et autres regroupent les activités de services externes de gestion de placements de la Division des placements, le bénéfice sur le capital excédentaire (actifs auxquels sont adossés les fonds propres, déduction faite des sommes affectées aux divisions d’exploitation), le risque de crédit des divisions d’exploitation, les modifications des méthodes et hypothèses actuarielles et les autres éléments hors exploitation. Les Services généraux et autres incluent aussi les activités d’assurance accident et maladie de John Hancock, qui sont surtout constituées de contrats faisant l’objet d’un contentieux. Le bénéfice net des actionnaires des Services généraux et autres au troisième trimestre de 2006 s’est établi à 29 millions de dollars, une baisse de 73 pour cent par rapport aux 106 millions de dollars déclarés à la même période l’an dernier. Cette diminution est principalement due à la baisse des revenus de placement des actifs auxquels sont adossés les fonds propres, alors que les résultats des placements avaient été particulièrement solides en 2005, et à la passation en charges d’une cotisation fiscale de 36 millions de dollars visant les activités de John Hancock avant la fusion. Ces facteurs ont été en partie compensés par les solides résultats enregistrés au chapitre du crédit. Le bénéfice net des actionnaires depuis le début de l’exercice s’est établi à 98 millions de dollars, contre 263 millions de dollars en 2005. Offre publique de rachat dans le cours normal des activités Sous réserve de l’approbation par la Bourse de Toronto de l’avis à cet effet qu’elle a déposé et de l’autorisation des autorités de réglementation en matière d’assurance, la Société Financière Manuvie entend procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal de ses activités visant un nombre maximal de 75 millions de ses actions ordinaires, soit approximativement 4,9 pour cent de ses actions ordinaires. Le 2 novembre 2006, la Société avait 1 545 millions d’actions ordinaires en circulation. L’opération se fera par l’entremise de la Bourse de Toronto au prix du marché au moment du rachat. Le rachat des actions débutera le 9 novembre 2006 et prendra fin le 8 novembre 2007 ou plus tôt si la Société termine le rachat des actions visées à une date antérieure. Toutes les actions ordinaires que la Société rachètera seront annulées. En outre, la Société pourrait racheter ses actions ordinaires à l’extérieur du Canada, et ce, conformément aux lois applicables en matière de commerce des valeurs mobilières dans les territoires visés. La Société pourrait également avoir recours à des instruments dérivés pour soutenir ses activités de rachat, y compris des options de vente et des contrats d’achat à terme. Ces dispositions permettraient à la Société de mieux gérer le coût du rachat de ses actions ordinaires. Si la Société met à exécution ces dispositions de rechange et ces rachats, le nombre total d’actions ordinaires rachetées, y compris les actions rachetées dans le cadre de l’offre de rachat dans le cours normal des activités, ne sera pas supérieur à 75 millions d’actions ordinaires. Dans le cadre de l’offre publique actuelle de rachat dans le cours normal des activités qui a débuté le 9 novembre 2005, la Société a racheté 46 462 600 actions ordinaires au prix moyen de 36,14 $. Le nombre d’actions rachetées et le prix moyen ont été rajustés pour tenir compte du fractionnement des actions à raison de deux pour une qui a été effectué au moyen du versement par la Société d’un dividende en actions le 2 juin 2006. La Société maintient que, de temps à autre, le cours de ses actions ordinaires ne reflète pas fidèlement la valeur de ses affaires ni de ses perspectives commerciales. Par conséquent, elle estime que ses actions ordinaires représentent un placement intéressant et juge souhaitable d’utiliser ses fonds à cette fin. À propos de la Financière Manuvie La Financière Manuvie, groupe canadien et chef de file des services financiers, compte des millions de clients dans 19 pays et territoires. Exerçant ses activités sous le nom de Financière Manuvie au Canada et en Asie et principalement de John Hancock aux États-Unis, elle offre à sa clientèle une gamme variée de produits de protection financière et de services de gestion de patrimoine par l’entremise d’un vaste réseau d’employés, d’agents et d’associés. Au 30 septembre 2006, les fonds gérés par la Financière Manuvie et ses filiales se chiffraient à 381 milliards de dollars canadiens (341 milliards de dollars américains). La Société Financière Manuvie est inscrite aux bourses de Toronto (TSX), de New York (NYSE) et des Philippines (PSE) sous le symbole « MFC », et à la Bourse de Hong Kong (SEHK) sous le symbole « 0945 ». La Financière Manuvie est présente sur le Web, à l’adresse www.manuvie.com. – 30 – Pièces jointes : Points saillants financiers Résultats consolidés Bilans consolidés Information par division Nota : La Société Financière Manuvie tiendra une conférence téléphonique sur ses résultats financiers du troisième trimestre le 2 novembre 2006 à 14 heures (HE). Pour participer à la conférence, composez sans frais en Amérique du Nord le 1 877 888-3855 ou composez le 416 695-5261 s’il s’agit d’un appel local ou international. Veuillez téléphoner 10 minutes avant le début de la conférence. Vous devrez donner votre nom ainsi que le nom de l’organisation que vous représentez. Il sera aussi possible d’écouter l’enregistrement de la conférence téléphonique à partir de 18 heures (HE) le 2 novembre 2006 jusqu’à minuit (HE) le 9 novembre 2006 en appelant au 416 641-2135 (code 5045). La conférence téléphonique sera aussi diffusée en direct sur le site Web de la Financière Manuvie à compter de 14 heures (HE) le 2 novembre 2006, à l'adresse www.manuvie.com/RapportsTrimestriel. Vous pourrez aussi accéder par la suite à l'enregistrement de la conférence à la même adresse. Les états financiers et les données statistiques du quatrième trimestre de 2006 sont aussi disponibles sur le site Web de la Financière Manuvie à l’adresse www.manuvie.com/RapportsTrimestriel. Ces documents peuvent être téléchargés avant le début de la diffusion sur le Web. Mise en garde au sujet des déclarations prospectives Le présent document contient des déclarations prospectives au sens de certaines lois sur les valeurs mobilières, y compris les règles d’exonération des lois provinciales canadiennes sur les valeurs mobilières et de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis. Ces déclarations prospectives portent notamment sur nos objectifs, nos buts, nos stratégies, nos intentions, nos projets, nos convictions, nos attentes et nos estimations. Elles se caractérisent habituellement par l’emploi de termes tels « pouvoir », « devoir », « soupçonner », « perspectives », « s’attendre à », « entendre », « estimer », « prévoir », « croire », « projeter », « objectif » ou « continuer » (ou de leur forme négative) et par l’emploi du conditionnel, ainsi que des mots et expressions semblables. Bien que, selon nous, les prévisions ainsi exprimées soient raisonnables, le lecteur ne devrait pas s’appuyer indûment sur les déclarations prospectives en raison des incertitudes et des risques inhérents qu’elles supposent. Les déclarations prospectives étant fondées sur des hypothèses ou des facteurs importants, les résultats réels peuvent être très différents des résultats qu’elles expriment explicitement ou implicitement. Des renseignements à l’égard des hypothèses et des facteurs importants sur lesquels sont fondées les déclarations prospectives de même que les facteurs importants susceptibles d’entraîner un écart notable entre les résultats réels et les attentes exprimées sont présentés dans le présent document et dans la section intitulée « Facteurs de risque » de notre plus récente notice annuelle, dans les sections intitulées « Gestion du risque » et « Principales conventions comptables et actuarielles » du rapport de gestion figurant dans notre plus récent rapport annuel et dans d’autres documents que nous avons émis et déposés auprès des autorités de réglementation au Canada et aux États-Unis. Nous ne nous engageons pas à réviser nos déclarations prospectives.
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