Comprendre les placements alternatifs
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Que sont les placements alternatifs?
Les Canadiens vivent plus longtemps, ce qui signifie que les promoteurs de régime et les conseillers cherchent des moyens d’accroître la diversification et d’améliorer les résultats – et d’autres placements pourraient être la solution. Comme il s’agit peut-être d’un nouveau territoire pour les professionnels de la retraite, nous vous ferons part de ce que sont les placements alternatifs et de la façon dont ils se comparent aux actifs traditionnels.
Qu’est-ce qui est considéré comme un placement alternatif?
Lorsque vous pensez aux placements, vous pensez probablement aux actions, aux obligations et aux liquidités. Ce sont des actifs traditionnels. Les placements alternatifs constituent une catégorie distincte et comprennent des biens immobiliers, des infrastructures et même des articles de collection. Ils peuvent avoir des rendements plus élevés, mais aussi un risque plus élevé.
Quels sont les différents types de placements alternatifs?
Les placements alternatifs privés sont des placements dans des entreprises, des projets ou des propriétés qui ne sont pas cotés sur les marchés publics. Donc, au lieu d’acheter des actions sur le marché libre, les investisseurs qualifiés entament des négociations directement avec les vendeurs, aussi appelé le marché privé. En général, les transactions sur le marché privé exigent un engagement à long terme de la part de l’acheteur, avec des exigences de dépôt et de rachat qui rendent leur placement plus difficile à négocier. Les investisseurs se voient offrir une prime d’illiquidité, qui est le rendement supplémentaire auquel ils peuvent s’attendre en détenant des actifs qui ne peuvent pas être vendus facilement ou rapidement.
Parmi les placements alternatifs privés, on trouve le capital-investissement, dans le cadre duquel les investisseurs acquièrent des participations dans des sociétés privées et peuvent ainsi bénéficier d’une partie de leurs bénéfices futurs, ainsi que le crédit privé, où les investisseurs prêtent directement de l’argent à des entreprises en échange du paiement d’intérêts et du remboursement de leur investissement initial (capital) à une date déterminée (échéance).
Quels sont quelques exemples d’actifs privés?
Exemples de capital-investissement | Cible |
Capital de développement | Investit dans des sociétés bien établies à la recherche de capitaux pour étendre leurs activités; habituellement moins risqué que les entreprises en démarrage, mais offre toujours un fort potentiel de croissance |
Acquisition par emprunt | Acquiert des participations majoritaires dans des entreprises stables et matures; utilise souvent une combinaison de capitaux propres et d’argent emprunté (effet de levier) pour acheter une entreprise, puis travaille à l’amélioration des opérations, à l’augmentation de la rentabilité et finalement à la vente de l’entreprise pour un gain |
Capital de risque | Investit dans des entreprises en démarrage, à forte croissance qui peuvent comporter plus de risques, mais offrir un potentiel de rendement supérieur à celui des sociétés matures |
Exemples de crédit privé | Cible |
Financement reposant sur l’actif | Prêts garantis par des actifs, comme des stocks, de l’équipement ou des comptes clients |
Crédit direct | Prêts consentis directement à des petites ou moyennes entreprises qui pourraient ne pas être en mesure d’emprunter auprès de banques traditionnelles |
Prêt d’amorçage-investissement | Prêts consentis à des entreprises en démarrage et à forte croissance qui sont soutenues par du capital de risque |
Quels sont quelques exemples d’actifs réels?
Type d’actif réel | Exemples |
Articles de collection | Œuvres d’art, antiquités, pièces de monnaie, timbres et souvenirs |
Matières premières | Or et pétrole brut |
Infrastructure | Routes, ponts, lignes électriques, champs de maïs et tours cellulaires |
Biens immobiliers | Immeubles commerciaux, appartements et locaux à bureaux |
Terrains forestiers et agriculture | Terres agricoles et foresterie |
Comment les placements alternatifs se comparent-ils aux actifs traditionnels?
Catégorie | Actifs traditionnels | Actifs alternatifs |
Accessibilité | Largement accessible aux investisseurs individuels et aux régimes à cotisations déterminées | Largement accessibles aux investisseurs et aux institutions admissibles, y compris les régimes de retraite à prestations déterminées[CBF1] , et accès limité aux régimes à cotisations déterminées (CD) |
Corrélation de marché | Vont généralement dans la même direction que l’ensemble du marché | Ne vont généralement pas dans la même direction que l’ensemble du marché |
Avantages de la diversification | En général, une combinaison d’actions, d’obligations et de liquidités est utilisée pour aider à compenser les pertes d’une seule catégorie d’actif | Lorsqu’ils sont ajoutés à une combinaison d’actifs traditionnels, les placements non traditionnels peuvent aider à stimuler la diversification, ce qui peut entraîner des rendements potentiels plus élevés et une volatilité plus faible au fil du temps. |
Facteurs de rendement | Varient. Généralement, l’appréciation du prix, les dividendes, le revenu d’intérêt et le remboursement du capital | Varient. Généralement, le revenu provenant du loyer ou des intérêts, de la plus-value en capital et des primes d’illiquidité |
Horizon de placement | À court et à long terme | À moyen et long terme |
Quelles sont les prochaines étapes pour les placements alternatifs?
Lorsqu’ils sont intégrés à un portefeuille de retraite traditionnel, les placements alternatifs peuvent aider à offrir une plus grande diversification, un potentiel de rendement plus élevé, une protection contre l’inflation et une volatilité plus fluide au fil du temps. Cependant, il y a un risque et chaque investisseur doit peser le pour et le contre de ces actifs avant de prendre une décision.
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